台股新投資策略 透過ＥＴＦ建構聰明投資組合

台股新投資策略 透過ＥＴＦ建構聰明投資組合
　林俊輝／台北報導
　近來台股大漲，讓許多投資人望股興嘆，不知如何下手選投資標的，但是，寶來投信總經理劉宗聖建議，其實投資人可以靈活運用ETF（指數股票型基金），尤其是寶來投信旗下ETF品牌P-Shares家族五檔ETF，建構個人聰明投資組合。
　目前寶來投信P-Shares家族五檔ETF，包括寶來台灣卓越50基金（0050）、寶來台灣中型100基金（0051），與七月十六日即將掛牌上市之「寶來台灣電子科技基金」（0053）、「寶來台商收成基金」（0054）、「寶來台灣金融基金」等三檔ETF。
　至於該如何操作ETF？劉宗聖指出，投資人可將大部分資產放在寶來台灣卓越50基金及寶來台灣中型100基金上面，作為個人股票投資的核心資產，讓核心資產可以直接反映股票市場報酬；同時配合三檔各有特色的台商收成、台灣金融及台灣電子ETF作為衛星部位，依據當前市場變化動態進行調整，符合投資趨勢。
　此外，劉宗聖說，投資人可善用最Smart投資法，即定期定額與加碼與鎖利機制，定期定額的投資，透過時間複利價值累積財富。運用加碼與鎖利機制，增加既有定期定額投資部位獲利潛力，更容易達到獲利目標。
　加碼機制可從技術指標與突發災難事件著手，投資人可以利用像週K.D值等技術指標尋找加碼點，便可有效掌握產業輪動的波段獲利效果。
　劉宗聖表示，鎖利機制則是讓投資獲利提前落袋，可依據風險承受屬性，先行設定一○％─二五％獲利區間，每週檢視投資部位績效一次，達到獲利目標即可先將報酬最高的ETF先行獲利出場，轉至收益穩健的債券或貨幣基金，等待下次定期定額或加碼時機的到來。
　普林斯頓大學經濟學教授、美國暢銷書—漫步華爾街的作者墨基爾（BurtonG. Malkiel)強力推薦ETF，他認為，相較於共同基金，ETF具有稅負與低費用優勢。聰明的投資人應該要效法機構投資人的策略，投資組合以指數型投資工具為核心資產，再搭配一些比較積極的「衛星投資」產品，衛星投資可讓投資人提高投資收益，像是投資較難變現的資產及和股市大盤連動性較低的資產。
　劉宗聖表示，ETF具備容易入手、投資成本低與透明度高等優點，近年在國際市場上發光發熱。
　ETF交易成本與基金交易比較，手續費用明顯較低廉。
　整筆申購費用比一般國內股票型基金低很多，申購手續費約為○‧五％，比一般股票基金一‧五％左右低約三分之一。管理費為○‧三％至○‧四％，也只有一般股票基金一％至二％的四分一左右。
星馬基金 下半年再攻
　林志昊／台北報導
　馬來西亞與新加坡基金，績效吸引人，統計半年大漲四成。
　儘管最近漲勢趨緩，不過，業者表示，整體東協市場基本面看好，當地股市體質穩健，第三季進場，下半年收益可期。
　ING投信海外投資長劉益銘指出，東協股市近期在新加坡重新回歸上升軌道後，表現持續看俏，尤其印尼、菲律賓等國股市，更在馬來西亞股市歇息時墊檔演出，使整體東協股市出現良好的資金輪動現象。
　新加坡大華銀投顧也表示，新興市場資金輪動，東協鄰國相繼補漲：而馬來西亞股市近來的飆漲，有很大的因素是來自國際游資的追捧，譬如光是今年前四個月，馬國當地股市漲幅即有二○％，而在同一時點，泰國漲幅僅二．三％、印尼一○％、韓國七．五％、台灣一．五％。
　五月之後，國際資金的輪動特性反使亞洲其他股市落後補漲，馬來西亞股市原地踏步。
　業者不約而同指出，這一切都是國際資金在東協區域輪動所致，跟馬來西亞股市的後市沒有關聯；至於新加坡也是如此，目前當地股市約十九倍的本益比，已使外資尋求其餘便宜的亞洲股市，連帶壓抑了新加坡股市自五月以後的成長態勢。
　不過劉益銘表示，東協各國的利多除了基礎建設外，各國政府也有個自要大力推動的目標，所以基本面還是看多。
　如馬來西亞發展出特殊的回教金融特色，較易獲得中東資金的青睞；新加坡也鼓勵外國移民移入，開放內需以吸引外資等，這些都有利於兩國股市下半年的行情。
　因此業者建議，基於資本面良好與資金輪動效應，星、馬仍是國人下半年可布局的主軸。