亞洲科技股下半年反彈
亞洲科技股下半年反彈
面板電子元件族群後市看好 2005年05月03日
【陳智偉╱綜合外電報導】亞洲科技股經過近1年走跌,本益比相對偏低,日本科技大廠爾必達(Elpida)、松下(Matsushita)等業者,都對前景表示樂觀看法。市場分析師預計,亞洲科技股下半年將觸底反彈,尤其面板、電子元件族群表現將比下游廠商好。
逢低布局
投資機構Maintrust KAGmbh基金經理人大迫忠至說:「亞洲科技業前幾周財報顯示,儘管產業低潮還會持續一陣子,但今年年底前會逐漸復甦,現在是進場投資亞洲科技股良機。」
本益比相對偏低
霸菱資產管理公司(Baring Asset Management)亞股投資部主管Khiem Do指出,科技股是亞股去年表現最差的族群,從目前本益比來看,價格不只是合理,還可以算是相當便宜。
MSCI亞太資訊科技指數,成分包括亞洲121家高科技公司,近12個月下挫9%,是MSCI亞太指數10種類股中,下跌最嚴重者;同期MSCI亞太指數則上漲6.6%。
而MSCI亞太資訊科技指數成分股,目前本益比為17.9,為2001年10月以來最低,並僅較MSCI亞太指數所有成分股平均高出2.2%,且與全球同業相較,也相對偏低。
MSCI全球科技指數成分股本益比為24.9,較MSCI全球指數所有成分股高出36%。
市場研究機構iSuppli報告也指出,今年第1季半導體庫存快速去化,較去年第4季大減51.5%,至5億美元,出乎市場意料,是成長前景樂觀的吉兆。
庫存去化速度快
iSuppli分析師Rosemary Farrell表示,第1季為傳統淡季,但上季全球半導體銷售卻在電腦微處理器、數位訊號處理器(DSP)等帶動下走強,部分業者預期,上半年便可終結供過於求的情況,部分更表示已在第1季完成庫存去化。
東芝(TOSHIBA)上周發表財報時表示,目前快閃記憶體供不應求,只有8成定單獲得滿足,今年度淨利將成長2成,至550億日圓。
動態存取記憶體(DRAM)大廠爾必達也表示,今年度淨利可成長71%。松下更樂觀預期今年度淨利將成長1倍。
科技廠樂觀看待
半導體前景轉多,美林證券(Merrill Lynch)半導體分析師何浩銘上周還調升新加坡晶圓代工廠特許半導體(Chartered)、封測廠Stats ChipPAC投資評等。
不過,東京瑞銀全球資產管理公司(UBS Global Asset Management)投資長上木英夫指出,高科技業仍然深受對總體經濟環境影響,而近來美、日經濟都展露疲態,投資人不應過度樂觀地認為,高科技產業會展開全面性復甦。
上木英夫較看好面板與元件廠,因為這些半成品可應用在多種終端產品上,波動風險相對較低。
J O Hambro資產管理公司基金經理人Scott McGlashan表示,儘管各界對目前景氣情況眾說紛紜,但許多外資法人一致認為高科技業低潮不會持續太久,會在任何利多刺激下,強烈反彈。
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