買台股ETF 搶反彈行情 看漲指數買進台灣50 第3季布局電子業

20080730買台股ETF 搶反彈行情 看漲指數買進台灣50 第3季布局電子業
2008年07月30日
【陳文蔚╱台北報導】台股近期力守7000點之上，類股輪動速度也加快，或許投資人寄望台股跌深之後可以有一波反彈行情，卻又不知如何選股，此時，跌深之後適時布局ETF（指數型基金）是不錯的選擇，無論是直接投資掛牌的ETF或者買ETF基金，特別是台股的ETF種類多，投資人可以從大範圍的指數到產業指數介入，搶搭反彈行情。

擇優進場 台股從9300點一路下殺到6700點終於踩住煞車，投資時點也逐漸浮現，此時投資人又不禁要問，到底該買哪些股票，189檔基金又要選哪幾檔？其實不用麻煩，跟著指數走就好。
10檔掛牌供投資選擇 台股有10檔掛牌ETF，而以追蹤這些ETF成分股為投資模式的基金也有10檔，投資人可以參酌手上的投資部位來選擇投資ETF。以目前來說，台股因為超跌，對於追蹤台股指數的台灣50指數ETF有利，可望隨著大盤止跌回升，同步走揚；如果考量內需以及金融類股多頭，可布局金融ETF或者包含傳產與金融等非電成分股的新台灣ETF。因此，現階段來看，投資人最簡單的就是直接進場從證券集中市場買已經掛牌的台灣50（0050）或者富邦台灣摩根（0057），另一種方法就是直接向投信公司或銀行申購這些ETF基金。此外，電子股部分因第3季進入旺季，且股價也跌深，相關的電子、科技指數都可以在法說會後擇機布局。如果投資人擔心台股震盪幅度太大，也可以布局台灣高股息這種防禦性成分股，降低波動風險。
ETF資產規模漸擴大 多數法人認為，台股這波反彈空間約莫只能先上看7500~8000點之上，解套賣壓就會紛紛出籠，恐將再度壓抑指數上攻的力道，但長線向上趨勢其實沒有太大的改變。寶來投信指數投資部副總黃昭棠認為，因為台股跌深與景氣不明，增加投資人選股困難度，近期其實可以很明顯發現，雖然台股基金規模下滑，但ETF資產卻明顯成長。黃昭棠表示，ETF只要掌握趨勢，不用考量選股，跌深時尤其是介入的好機會。除了追指數之外，產業後市也值得密切注意，尤其是在傳產、金融與電子各有題材下，產業動向一樣可以有ETF可以投資。如果看好內需以及金融類股多頭，則可以布局金融ETF或者包含傳產與金融等非電子成分股的新台灣ETF。如果投資人擔心台股震盪幅度太大，也可以布局台灣高股息這種防禦性成分股，降低波動風險。德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人鍾兆陽認為，新政府的愛台12大建設有利台灣內需市場表現，傳產族群受惠機會高，金融股部分也因為美股利空而出現超跌的跡象，因此非電子股是可以率先注意的地方。不過若要選擇電子股，步入旺季的PC、NB族群，除9月返校需求，到耶誕旺季以及新產品效應下，是電子股比較有機會的族群，替代能源相關基本面也還不錯。元富證券認為，目前對大盤推升最不利的因素在於量能無法明顯擴大，使得台股恐處於震盪盤堅格局當中，加上目前外資還是處於賣方居多，若外資加碼幅度擴大，啟動大型股走勢後，台股向上空間也會較大。
平衡布局 避免雞蛋放同籃 台股投資人無論基金或者股票，除非有先見之明在股市轉壞前放空外，大部分投資人普遍處於套牢狀況，現在台股反彈最大的希望就是解套就好。不過投資人這時候多少也可以利用低檔攤平的方法，降低虧損幅度。
波段操作逢高先了結 目前投資人如果卡在台股基金部位較多，因為盤面主流族群不明顯，投資人可以逆向思考布局ETF，直接追蹤指數，而跌深之後，對於台灣50或者台灣摩根這種貼近大盤的ETF也會有利反應反彈行情。此外，若投資人部位大多數在科技基金，那麼也可以布局金融或者高股息的ETF，增加非電子股的部位來平衡自己的資產配置。反之，投資人如果之前布局以傳產或金融為主的一般型基金，也可以考慮科技電子指數或者大盤指數。無論怎麼搭配，說穿了就是要投資人能夠平衡布局，特別是景氣不明的時候，平衡布局各種類股，才可以降低「把雞蛋放在同一個籃子」的危機。而操作ETF不像投資台股基金，還得注意投資布局組合，ETF除了人為選股因素降低之外，其實很適合波段操作，特別是趨勢對的情況下，逢低進場，然後自己設定波段區間，逢高獲利了結，只要不要太貪心，對於新手投資人來說相對操作一檔股票還得注意個股基本面要來得簡單的多，雖然一樣可以定期定額，但單筆波段操作出心得的話，獲利反而會比定期定額投資基金來得快一些。陳文蔚

專家分析 買賣ETF 注意流動性

雖然ETF在台灣是這幾年才開始流行的投資工具，不過外資早就利用ETF走遍全亞洲，像是中國股市比較封閉，外資法人就會投資追蹤A股指數的新華富時中國A50指數ETF，若是對越南有興趣，就會瞄準在倫敦掛牌的ETF越南機會基金（VOF）。
台灣股市因為從大選後持續被市場看好，因此近期像是在美國掛牌的台灣指數基金（EWT）以及新加坡掛牌的台股ETF（TWN)，今年的平均成交量都比去年大幅成長數倍。而台灣國內發行的ETF，成交量也明顯增加，以台灣50（0050)來說，日均量也比過去成長1倍之多，因此投資ETF也被稱做是「懶人投資術」
一般投資人參與國內ETF有兩種途徑，一透過基金，一則為直接在股市中交易。透過基金申購方式較為簡單，只要向經銷的銀行通路申購就可以，而且也可以定期定額投資。如果是要從股市交易，就得自己先有證券戶頭，直接向營業員指定下單或網路下單，投資方式與一般股票一樣，也可以用信用交易。


成分股差異影響績效
不過直接在股市投資ETF還要注意一些問題，一檔ETF就跟一檔股票一樣，也要考慮流動性問題，也就是說一檔ETF成交量要夠大，如果碰到股市波動時，才不會有賣不掉的問題，如果每天成交量可以達到千張以上，就會有比較好的流動性。
此外，成分股選定差異也會影響表現，以寶來、富邦兩檔金融ETF來說，富邦是以台灣金融指數成分股為主，寶來則是從MSCI指數中再挑出16檔金融股，波動差異也比較明顯。陳文蔚