大廠玩弄鐘擺效應 制衡代工廠

大廠玩弄鐘擺效應 制衡代工廠

記者黃智銘、陳雅蘭／專題報導

戴爾今年將主流商用筆記型電腦（NB）機種下單仁寶，使得仁寶接獲的戴爾訂單高於廣達，和去年情況正好相反。就像兩黨政治中出現的政黨輪替一般，如果這次民主黨候選人當選，下次就換上共和黨，這種「換人做做看」的「鐘擺效應」，已經常出現於商業應用上。
廣達仁寶 輪流發威

「鐘擺效應」理論最早被應用在政治領域，就像是兩邊擺盪的鐘擺，一會兒右邊高、一會兒左邊高，結果終可巧妙取得制衡的力量，不會有任一邊坐大。應用在商業上，戴爾、英特爾、摩托羅拉等國際大廠也經常玩弄鐘擺效應，不會讓單一代工廠的勢力肆意擴張。

NB產業已邁入成熟期，生產規模成為代工廠商決勝的關鍵，國際大廠雖然釋出代工訂單，但為了持續製造代工業者的競爭態勢，每年總會調整給各代工廠的訂單量，形成業界不成文的「鐘擺效應」。

NB代工業者的「鐘擺效應」是指，重要的品牌大廠為了追求最低生產成本，會和主要的代工廠商如廣達、仁寶建立夥伴關係，讓代工廠商取得基本的經濟規模。

為了讓代工廠持續競爭，國際大廠每年調整訂單，從廣達和仁寶兩大NB龍頭代工廠近年來的出貨成長率來看，可以發現每年出現此消彼漲的規律態勢，猶如鐘擺左右搖擺。

其中，西元的單數年廣達出貨量成長率明顯優於仁寶，到了雙數年，就輪到仁寶揚眉吐氣。

去年受惠NB產業持續維持高成長力道，NB雙雄去年出貨成長亮眼，二哥仁寶全年出貨量上看970萬台，成長率將近28%，而龍頭廣達爆發力更是驚人，出貨量上看1,800萬台，成長率超過60%。

不過今年進入了西元偶數年，摩根大通日前的報告便看好這個鐘擺效應的發展趨勢，今年應該輪到仁寶發威。

近來便傳出，大廠戴爾（Dell）將今年主流商用NB機種訂單由廣達轉至仁寶，卻把過去由仁寶代工的高階與低階NB產品線轉予廣達，預期將成為今年NB雙雄消長的關鍵之一。

股價關鍵 仍在景氣

雖然廣達表示，此一訂單影響不如外界想像的嚴重，並且在日前的海外投資說明（road show）中告訴外資，今年仍將維持35%至40%的高成長。不過一般法人都認為，廣達今年的出貨量應該維持與整體產業同幅度約20％的成長率。

大單挹注下，仁寶則對明年出貨量的成長抱持相當樂觀的態度，發言人呂清雄說，出貨量成長可望超過30%。而法人預估，今年仁寶整體NB出貨量將上看1,400萬台，成長率超過40%。

不過JP摩根表示，這樣的現象已經存在多年，雖然兩大廠出貨成長有異，但這種預期不會對股價造成太大影響，歷年兩大廠的股價表現呈現高度正相關，NB代工廠的股價主要還是受整體NB景氣影響。

鐘擺效應在筆記型電腦（NB）代工產業發酵，類似情況是否也會在手機代工產業發生呢？資策會資訊市場情報中心（MIC）資深產業分析師戴基峰表示，手機畢竟不是標準化的產品，除非是超級成熟的GSM／GPRS入門手機，否則不易出現鐘擺效應。

以摩托羅拉的手機訂單為例，從早期下單大霸、轉移明基、又轉移華寶及奇美通訊觀察，摩托羅拉往往將大單下給一家代工廠，然後漸漸培養其他代工廠，雖然還未出現鐘擺左右擺盪的規律現象，但是制衡之手已悄悄藏在背後。

明基電通網通事業群總經理陳盛穩曾說，台灣手機產業有三大迷思，包括NB的ODM模式可以直接複製到手機產業、整體解決方案有助加快產品上市、第三代行動通訊（3G）可提供台灣產業大躍進的機會，從發展現況來說，以上三項樂觀預期都存在迷思。

手機代工 轉單不易

陳盛穩當時說，手機ODM無法直接複製NB的成功模式，關鍵即在手機和電腦不同，不是標準化的產品。無論第二代行動通訊（2G）或3G手機，都有很多不同家的晶片解決方案，台灣每家代工廠彼此採用的方案也不同，因此客戶轉單沒那麼容易。

不過，這不代表NB鐘擺效應不會在手機產業發生。目前2G的超級入門手機技術非常純熟，國內多家業者也幾乎採用TI解決方案，開發2G的入門手機，若和特定客戶配合超過一年以上，在入門手機代工的確可能發生鐘擺效應，只是今年還不會發生。

業者指出，一款手機的研發時間至少需要六至九個月，和一個新客戶的磨合期常要一年以上，而目前摩托羅拉主要是將ODM訂單下給華寶、索尼愛立信主要ODM訂單下給華冠，這兩大客戶的第二家供應商出貨狀況還不純熟，暫時不會出現鐘擺式的訂單轉移現象。

【2006/01/23 經濟日報】