市場陷阱的分析與破解~~~

市場陷阱的分析與破解~~~
2005.09.23

第四台老師：報名牌當天開始賣
第四台老師的操作模式是，選定個股後，讓 vip 會員先買，再來是一般會員進場，最後
才在電視上向不收費的大眾報明牌。由於鎖定的都是小型股，報牌前一天一定拉漲停，報牌
當天 vip 先賣一半，再漲則清倉，如果還漲，便放空。不過這套手法只適合在盤檔階段操作，
若遇到如今年第一季的大反彈行情，個別股票不須主力介入也能漲，此時就不用這套手法了。
一般散戶可以針對這套手法與第四台老師對作；報明牌當天開始放空，再漲再放，最多
三天必然回檔。不過老師們也知道伎倆被識破了，所以近來改挑一些不能放空的股票。不過
原則不變，基本上，漲三支停板可以大膽空，跌三支停板則可以大膽買進。

外資法人：高檔大買、低檔大賣

外資不是神，外資也世人；尤其最近，只見外資在高檔大買，在低檔大賣，怎麼死的都
不知道。因此逢高檔看到外資連續大買超時，便是最佳放空點；幾檔個股的頭部都看到外資
大買的痕跡，如台積電、聯電等。因為外資必須緊追指數不放，所以股價愈漲，外資愈得追
占權數重的股票。
一旦看到高檔出現外資瘋狂買進，但是股價卻僅有小漲，甚至漲不動的現象，那麼非頭
部亦不遠矣。至於低檔見外資大量殺出，而股價僅是小跌甚而不跌，亦多為買點訊號，此時
非底部亦不遠矣。

投信法人：低檔殺給自己人買，高檔拉給自己人賣

股市陷阱多，部分投信與主力、媒體、金主、公司派掛勾，甚至外資也不例外，人單勢
孤的散戶在這場遊戲中要怎麼贏？
依經驗，量能會說話，投信或外資在低檔大量殺出是要給自己人買，在高檔大量拉升是
要給自己人賣，這種陷阱散戶只有靠自己才避得開。但是在了解外資、投信的手法之後，可
以逆勢過來賺投信及外資的錢。

作手：第一次喊出的目標價可信度有八成

作手十有九敗，因為跟知名分析師一樣，不懂見好就收，常常孤軍深入。兵法有云，窮
寇莫追，股票的最後一段要留給別人賺；可是台灣的作手分析師騙散戶騙慣了，竟然連自己
都相信自己編出來的的謊話。
作手第一次報明牌，喊出十二元買進會漲到二十元；等到股價漲到十五元，下一次就往
上加碼，喊出目標價二五元；等股價到了二十元，胃口也愈來愈大，目標價則調高到四十元。
根據多年的經驗，作手第一次喊出來的價位一定會來，至於後面加上的部分，則要看大
環境及市場的氣氛而定。若要跟著主力、相信主力，拿捏的原則在於只聽作手第一次喊出的
目標價位，基本上有八成的可信度。


底部：大膽進場，買給他跌
通常股市的底部絕不是靠利多，而是靠不斷的利空衝擊成形的，不論個別股還是大盤都是如此。比方友達光電 25.9元的底部，是在訂單大量流失重挫之後，又連續遭逢重大利空，股價不跌反漲；此時正如前述，非底部亦不遠矣！這個時候不必怕，大膽進場，買給他跌。不過這說來容易，真要進場，卻是天人交戰。
大勢不明之際，要少量持股；因為錢是膽，有錢才能當英雄，如果七早八早就資金耗竭，就算行情壓的準也沒用。融資大量斷頭亦是底部徵兆之一；此外主力或上市公司頻出狀況，融資每一天一百億、一百五十億元地殺，但是股價也不跌了；甚至融資追繳令一出，即是初期的底部訊號。但是此刻還不要太衝動，只是要特別留心真正止跌的跡象。
再者，權威媒體的分析師往往是底部或頭部的製造者；當行情走到極致時，權威分析師往往會在媒體上堅持原先的看法，其市場影響力會使跌勢或漲勢加速進行，底部或頭部便因而產生。不過也有例外，正如前頭提過，一旦權威分析師再關鍵點出現轉折的看法時，投資人的操作心態要跟著轉變。

長期投資：「忍」到不再跌，「等」到法人認養

台灣電子股的股本膨脹過速，以致全面中鋼化；因之長線選股，一定要挑輕薄短小、有成長性的公司，股價及資本額都不能太大；這類股票在跌勢時看不出其可貴之處，一旦漲勢來臨，將會有極佳的表現。通常股本二十億元，甚至十億元以下的公司，股本具較大成長空間，業績也有成長性；當然產業要有前途，同時自有資本率也要符合同業水準。
跌勢時，小型股因為股本小，流動性欠佳，所以可能跌得比較中型股更重；但是只要是好公司，便可採取守株待兔的方式買起來等；忍到不再下跌，等到投信法人認養。國內法人為了拼績效，一定會找一些小型股來認養；而法人間的心態是，股價愈漲愈要搶；投資人只要掌握此一原則，便可搶先一步，等著座法人的轎子。
此外，長期投資不能只以當年度的 eps 為準；今年業績好，明年可能就沒有成長性。想想看，如果長期獲利展望良好，股價卻相對委曲，大老闆為何不自己買回來？基本面如有太多好消息，股價卻紋風不動，就得先試著瞭解大老闆的想法了。

投資台股要有時機(timing)的觀念：長線買點以第三季為佳，較佳賣點則在第一季末第二季初

要想在股市賺大錢，要先學會被套牢；當股價進入合理的價位時，要用套牢的心理去買股票；我最怕一買就漲，這會干擾到原來的操作規劃，常常買不到足夠的數量及適合的價位。
投資台股要有時機 (timing) 的觀念。台股長線買點以第三季為佳，較佳賣點則再第一季末第二季初。年底、年初之際，大家都想賺錢，包括上市公司老闆、業內、券商等都是同樣的心態，因此會開始找有題材的股票來分析，所以第一季的消息面通常都是正面居多。相關研究單位也都在劃大餅、編財測；譬如老闆會先預估 eps 達五元，到了投信則加碼到七元，等到外資的報告出爐，已經看到九元了。這種現象可喻之為「作夢的時候」到了。