瑞士信貸調降宏達電評等

瑞士信貸調降宏達電評等
益通掛牌 高價股恐利多出盡 2006年03月07日

【陳文蔚、陳建彰、楊子如╱台北報導】益通（3452）即將掛牌的效應，持續帶動高價股比價效應，法人認為，高價股漲多，益通掛牌後，高價股有利多出盡之虞，瑞士信貸也在此時將宏達電評等，從優於市場降為中立。

儘管看好宏達電基本面，不過瑞士信貸認為，股價短線不易達到852元目標價。莊宗達攝

強者恆強
宏達電（2498）昨天開盤不到40分鐘，就攻上漲停，收盤股價達786元，股價直逼800元；茂迪（6244）收盤再創816元的天價，相較於上市櫃高價股表現亮麗，益通昨天在興櫃表現，已不若之前強勢。益通昨天成交價雖曾上漲至900元，但也一度重挫至840元，以昨天的均價867.73元，與上周五的均價884.81元比較，下挫17.08元。
不過，就在益通3月8日掛牌前，瑞士信貸開始轉為保守，調降宏達電評等。儘管宏達電基本面仍佳，距離瑞士信貸設定目標價852元，僅剩下不到15%空間，但認為短期宏達電股價不容易達到，因而將評等從「優於市場表現」降為「中立」；
不過高盛認為，到了下半年台股及電子股應該又會有表現機會。外資券商美林、摩根士丹利等，近期對台股看法雖然略顯保守，不過，高盛亞太股市策略報告仍對台股抱持信心。

大立光3月營收再攻頂
高盛亞太策略分析師Timothy Moe認為，雖然台股持續有利空浮現，不過這些利空對股市衝擊有限。過去高盛對台股多半抱持謹慎態度，不過Timothy認為，去年拖累台股的金融股，預期卡債問題將在第3季達到最高峰，再下檔空間有限。
科技股在經過第2季可能的震盪整理後，下半年在新電腦推出、通訊與消費性產品帶動下，預期將有不錯的表現。
至於昨天收盤差1檔漲停的大立光（3008），受到工作天數減少影響，2月單月合併營收滑落至5.1億元，較1月5.5億元衰退7.84%，略低於法人預期水準，不過，仍較去年同期大幅成長211%。
雖然手機鏡頭定單熱絡，但受工作天數減少影響，大立光2月營收再度滑落至5.1億元，較1月衰退7.84%，累計前2月營收為10.6億元，則較去年同期成長196%。法人認為，隨著3月工作天數恢復正常，預估單月營收有機會挑戰6億元以上新高水準。
第1季為光學鏡頭產業淡季，但就大立光1、2月業績而言，如果3月營收順利回升到6億元以上，單季營收將逼近去年第4季的17億元新高紀錄。
大立光董事長林耀英對上半年營運則抱持樂觀態度，他表示，從目前定單的能見度來看，上半年營收將維持逐季成長，至於第3季步入旺季，營收將續創新高水準。

可成2月營收9.2億元
昨天在收盤前10分鐘才攻上漲停的可成（2474），同樣受惠手機定單優於預期下， 2月集團營收不跌反漲，達9.22億元，較1月小幅度成長1.2%，但較去年同期成長92.08%。其中台灣地區營收1.04億元，較1月成長61.13%，較去年同期成長49.17%。元富投顧認為，可成第1季營收可望挑戰28億元以上，對於第2季，高盛甚至認為，成長力道將優於原先預期，全年毛利率逼近50%。
可成目前超過50%營收來自筆記型電腦機殼，手機佔20%，但是隨著手機採用鎂鋁機殼逐漸蔚為風潮，已經取得摩托羅拉、諾基亞與索尼愛立信定單的可成，此塊營收貢獻將逐季攀升。