漲幅已大外資降手機股評等

漲幅已大 外資降手機股評等 2006年03月07日

【陳文蔚╱台北報導】手機族群淡季不淡，營收普遍較去年同期成長，不過瑞士信貸昨日卻調降亞太地區手機產業評等，從「優於市場表現」降為「符合市場表現」。
瑞士信貸分析師Alison Yip認為，亞太地區手機零組件族群本益比已達14.2倍，是3年來新高，整體獲利則在去年達到高峰，預估今年手機零組件族群整體獲利成長幅度，將從90%高峰降至約50%，今年手機出貨成長率也將降至17%，比起去年21%，2004年的25%都還低。

本益比高等待回檔
瑞士信貸雖維持閎暉（3311）目標價164元不變，但因去年閎暉漲幅達120%，已反映今年手機按鍵上營運可能的最佳狀態，建議長線投資人應等到回檔至140元以下再介入。
正崴（2392）遭瑞士信貸調降目標價，由原來121元降至108元，Alison認為，正崴產品組合較差，手機相關毛利率將因此走跌，預估今年上半年毛利率將從去年17.2%降至15.6%，每股稅後純益降至7.2元，建議長線投資人等股價下跌至93元以下再介入。
對於外資法人保守，國內法人相對樂觀，倍利國際投顧認為，去年第4季手機銷售量情況不錯，預期超額庫存有限，在新興市場需求提高下，預估3月手機出貨量就會開始微幅成長，台灣代工廠商營收可望提高10%左右。